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上海期货交易所1月22日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报
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上海期货交易所1月22日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报
Elaine2024-01-22
Mysteel周报：汽车原材料价格监测（1.12-1.19）
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核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.83点，周环比下跌0.31%。供应方面，本周五大钢材品种供应855.31万吨，周环比降13.97万吨，降幅为1.6%。库存方面，本周五大钢材总库存1422.4万吨，周环比增29.62万吨，增幅为2.1%。消费方面，本周五大品种周消费量为825.69万吨，降幅为1.8%；其中建材消费环比降1.8%，板材消费环比也降1.8%。本周五大品种中建材与板材消费降幅相似，反映需求进一步下滑。同时五大品种基本面整体来看，呈现供需双弱，库存继续累积的局面，钢价因此承压下行。铜市方面：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。铝市方面：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。一、原材料品种价格监测截止2024年1月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：盘面下行，供需矛盾累积，冷轧板卷价格窄幅震荡运行本周冷轧板卷产量81.04万吨，环比减少0.98万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.18万吨，环比减少1.07万吨，社会库存116.49万吨，环比增加1.8万吨。本周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体价格重心小幅下移运行。市场心态偏谨慎，下游整体按需采购，本周成交表现一般。基本面看，冷轧开工率周环比降低，产量周环比小幅减少，库存继续维持增量。从下周市场来看，供应方面，下周有钢厂年底检修。据钢厂反馈，1月接单尚可基本接完，预计产量将和本周持平。需求方面，1月下游制造业整体消费韧性尚存，随着春节临近需求或将小幅回落。综合来看，在供需矛盾逐步累积显现的状态下，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——热卷：热轧库存小幅增加市场继续窄幅震荡本周国内热轧板卷价格小幅下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4138元/吨，较上周下跌17元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4073元/吨，较上周下跌13元/吨。从各区域的库存数据看，跌幅最大的区域是华东地区，较上周下跌1.12万吨，增幅最大的区域是华南区域，较上周下降2.70万吨。本周市场库存增幅有限，主增区域主要以少量到货为主。不过就商家心态而言，并不着急，手中资源较为分散，对于库存有暂存的想法。总体来看，市场处于谨慎偏乐观态势，但压力不大的情况下，以及终端补库预期的回升，对于市价起到一定支撑。下周看，整体价格或将呈现成本下移，震荡略偏弱的结构运行。主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格小幅下跌，预计本周优特钢市场窄幅震荡运行上周优特钢主流品种价格小幅下跌，其中45#收4325元/吨，周环比下跌27元/吨；40Cr收4559元/吨，周环比下跌26元/吨；20CrMnTi收4696元/吨，周环比下跌26元/吨；CrMo收5444元/吨，周环比下跌37元/吨。供应方面：上周共有2家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息3次，上周钢厂价格下调。12月全国优特钢棒材（46家样本）产量376.5万吨，环比增加1.8万吨，同比增加5.86万吨；1月预计产量392.3万吨，环比增加15.8万吨，同比增加36.64万吨。库存方面：上周厂库社库均小幅增加，各个厂陆续出冬储政策，贸易商少量补库。截止1月17日，全国优特钢棒材样本总库存196.26万吨，周环比增加2.31万吨，增幅1.19%。月环比增加4.66万吨，年同比减少3.15万吨。需求方面，上周全国优特钢市场临近春节，需求走弱，成交表现并未明显显好，但周尾期螺盘面回调，今日成交尚可。截止1月19日，上周样本贸易企业日成交均值5.0万吨，周环比增加0.14万吨，增幅2.89%。从以上情况综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅下跌。市场方面，盘面震荡偏弱，开始出现跌价情绪，成交价格也随之减量，周五期螺回调，成交尚可。钢厂方面，钢厂调价以下调为主。情绪方面，出货无明显增量，市场情绪较谨慎，随着期货盘面震荡，情绪不佳。综上所述，预计本周优特钢市场窄幅震荡运行。主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格稳中有涨，下周或偏稳运行为主本周地区性市场不锈钢价格呈现稳中有涨，304及430冷轧部分市场上探50元/吨，201冷轧亦有上涨50-150元/吨。地区性市场不锈钢库存资源总量71100吨，周环比下跌2.97%，年同比下降50.32%。本周地区性市场库存总量呈现下降的态势，降幅相对较小，其中降量体现于300系与400系，而200系则小幅增量。春节假期临近，部分下游企业待假情绪微显，备货采购意愿不高，整体市场出货表现平平。本周多个镍铁成交价落地，且当前商家库存压力不大，不锈钢价格相对坚挺，然而节前市场各方待假情绪稍浓，现货销售略显疲态。尽管宏观层面有所提振，叠加当前期货盘面主力价格高于盘面，但节前销售难有大增量，现货价格或上涨乏力，预计下周现货价格主调偏稳。三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要⑤——铝：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。四、汽车行业动态信息一览 1、崔东树：中国汽车出口市场近三年表现超强增长据乘联会秘书长崔东树微信号，崔东树发文称，自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链的韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近三年表现超强增长。2021年的出口市场销量219万台，同比增长102%。2022年的汽车出口市场销量340万台，同比增长55%。2023年12月中国汽车实现出口45.9万台，出口增速32%的持续强增长。2023年1-12月中国汽车实现出口522万台，出口增速56%的持续强增长。2023年汽车出口1016亿美元，出口增速69%。2023年汽车出口均价1.9万美元，同比2022年的1.8万美元，均价小幅提升。 2、工信部：2023年我国汽车出口首次跃居全球第一 1月19日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2023年工业和信息化发展情况。发布会上相关负责人介绍，2023年，我国汽车产销双双突破3000万辆，产销分别同比增长11.6%和12%，创历史新高，连续15年保持全球第一。汽车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。
我的钢铁网2024-01-22
Mysteel周报：机械原材料价格监测（1.12-1.19）
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核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.83点，周环比下跌0.31%。供应方面，本周五大钢材品种供应855.31万吨，周环比降13.97万吨，降幅为1.6%。库存方面，本周五大钢材总库存1422.4万吨，周环比增29.62万吨，增幅为2.1%。消费方面，本周五大品种周消费量为825.69万吨，降幅为1.8%；其中建材消费环比降1.8%，板材消费环比也降1.8%。本周五大品种中建材与板材消费降幅相似，反映需求进一步下滑。同时五大品种基本面整体来看，呈现供需双弱，库存继续累积的局面，钢价因此承压下行。铜市方面：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。铝市方面：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。一、原材料品种价格监测截止2024年1月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡下跌,预计本周价格将窄幅震荡运行本周全国中厚板市场价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。全国中板库存总量为234.63吨，较上周下降0.38万吨，其中华北区域减量最多。本周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量150.82万吨，周环比增加2.69万吨；钢厂产能利用率92.75%，周环比上升1.65%；钢厂库存71.77万吨，周环比增加2.12万吨。从供应端来看，原料端价格底部回升利润空间修复有限，钢厂生产积极性偏弱，周内新增钢厂检修，产量小幅下降。从需求端来看，淡季下游需求进一步萎缩，贸易商主动冬储意愿不强，成交不温不火。整体来看，淡季钢市供需双弱格局延续，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——热卷：热轧库存小幅增加市场继续窄幅震荡本周国内热轧板卷价格小幅下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4138元/吨，较上周下跌17元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4073元/吨，较上周下跌13元/吨。从各区域的库存数据看，跌幅最大的区域是华东地区，较上周下跌1.12万吨，增幅最大的区域是华南区域，较上周下降2.70万吨。本周市场库存增幅有限，主增区域主要以少量到货为主。不过就商家心态而言，并不着急，手中资源较为分散，对于库存有暂存的想法。总体来看，市场处于谨慎偏乐观态势，但压力不大的情况下，以及终端补库预期的回升，对于市价起到一定支撑。下周看，整体价格或将呈现成本下移，震荡略偏弱的结构运行。主要内容摘要③——型钢：上周全国型钢价格趋弱运行，预计本周全国型钢价格趋强运行上周全国型钢价格趋弱运行，部分规格H型钢价格小幅回调。200*200H型钢全国均价3862元/吨，价格周环比下跌9元/吨；588*300H型钢4026元/吨，价格周环比上涨6元/吨；5＃角钢4173元/吨，价格周环比下跌20元/吨；16＃槽钢为4143元/吨，价格周环比下跌24元/吨，25＃工字钢为4184元/吨，价格周环比下跌12元/吨。供应方面：上周全国工角槽产量39.46万吨，周环比增加2.21万吨；H型钢生产企业实际产量28.95万吨，周环比减1.63%；当前轧钢厂及长流程钢厂利润虽有所修，但面对当前居高不下的厂内库存，部分钢厂出现主动停产检修计划，预计本周供应水平仍处于低位调整阶段。库存方面：上周全国工角槽库存58.77万吨，较上周增2.53万吨；全国H型钢库存75.54万吨，较上周增0.59万吨。当前工角槽钢企厂内库存居高不下，去库压力加剧，但钢厂生产积极性略有减弱，预计本周累库速度放缓。需求方面：钢结构加工厂及机械厂对当前市场价格接受度还未达到预期，但春节临近，不排除进行一波节前补库，保证节后订单的正常生产。综合来看，当前市场信心的构建和恢复，既需要稳定的宏观环境，也需要更多的落地政策。政策刺激盘面走势成为带动节前钢价上涨的条件之一，扎实的成本支撑也是对价格的一种保护。临近春节，部分贸易商也有节前补充库存的预期。综合来看，预计本周全国型钢价格趋强运行。机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。机械行业动态信息一览 1、2023年全年工程机械出口额3414亿，同比增15.8% 据海关数据整理，按照以人民币计价的出口额计算，2023年12月份出口额285.66亿元，同比增长2.47%；2023年1-12月累计出口额3414.05亿元，同比增长15.8%。按照美元计算，2023年12月我国工程机械进出口贸易额为42.01亿美元，同比增长0.36%。其中，进口金额2.05亿美元，同比下降3%；出口金额39.96亿美元，同比增长0.54%。 2023年1-12月累计进出口贸易额为510.63亿美元，同比增长8.57%。其中，累计进口25.11亿美元，同比下降8.03%；累计出口485.52亿美元，同比增长9.57%。 2、国家统计局：2023年中国挖掘机产量235765台，同比下降23.5% 国家统计局最新数据显示，2023年12月，我国挖掘机产量21867台，同比下降4.6%。2023年全年，我国挖掘机累计产量235765台，同比下降23.5%，降幅较1-11月收窄1.6个百分点，结束了连续7个月降幅扩大趋势。拖拉机方面，2023年12月，大中小型拖拉机产量分别为8649台、26419台、1.3万台，同比分别增长51.2%、增长32.6%、持平。2023年全年，大中小型拖拉机累计产量分别为107297台、273186台、16.9万台，同比分别下降1.9%、下降9.1%、增长13.4%。总体来看，2023年全年，我国主要机械设备产量表现不一。其中，小型拖拉机产量增长明显，同比增长13.4%；挖掘机产量下降超20%。
我的钢铁网2024-01-22
Mysteel周报：船舶原材料价格监测（1.12-1.19）
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核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.83点，周环比下跌0.31%。供应方面，本周五大钢材品种供应855.31万吨，周环比降13.97万吨，降幅为1.6%。库存方面，本周五大钢材总库存1422.4万吨，周环比增29.62万吨，增幅为2.1%。消费方面，本周五大品种周消费量为825.69万吨，降幅为1.8%；其中建材消费环比降1.8%，板材消费环比也降1.8%。本周五大品种中建材与板材消费降幅相似，反映需求进一步下滑。同时五大品种基本面整体来看，呈现供需双弱，库存继续累积的局面，钢价因此承压下行。铜市方面：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。铝市方面：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。一、原材料品种价格监测截止2024年1月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡下跌,预计本周价格将窄幅震荡运行本周全国中厚板市场价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。全国中板库存总量为234.63吨，较上周下降0.38万吨，其中华北区域减量最多。本周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量150.82万吨，周环比增加2.69万吨；钢厂产能利用率92.75%，周环比上升1.65%；钢厂库存71.77万吨，周环比增加2.12万吨。从供应端来看，原料端价格底部回升利润空间修复有限，钢厂生产积极性偏弱，周内新增钢厂检修，产量小幅下降。从需求端来看，淡季下游需求进一步萎缩，贸易商主动冬储意愿不强，成交不温不火。整体来看，淡季钢市供需双弱格局延续，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——型钢：上周全国型钢价格趋弱运行，预计本周全国型钢价格趋强运行上周全国型钢价格趋弱运行，部分规格H型钢价格小幅回调。200*200H型钢全国均价3862元/吨，价格周环比下跌9元/吨；588*300H型钢4026元/吨，价格周环比上涨6元/吨；5＃角钢4173元/吨，价格周环比下跌20元/吨；16＃槽钢为4143元/吨，价格周环比下跌24元/吨，25＃工字钢为4184元/吨，价格周环比下跌12元/吨。供应方面：上周全国工角槽产量39.46万吨，周环比增加2.21万吨；H型钢生产企业实际产量28.95万吨，周环比减1.63%；当前轧钢厂及长流程钢厂利润虽有所修，但面对当前居高不下的厂内库存，部分钢厂出现主动停产检修计划，预计本周供应水平仍处于低位调整阶段。库存方面：上周全国工角槽库存58.77万吨，较上周增2.53万吨；全国H型钢库存75.54万吨，较上周增0.59万吨。当前工角槽钢企厂内库存居高不下，去库压力加剧，但钢厂生产积极性略有减弱，预计本周累库速度放缓。需求方面：钢结构加工厂及机械厂对当前市场价格接受度还未达到预期，但春节临近，不排除进行一波节前补库，保证节后订单的正常生产。综合来看，当前市场信心的构建和恢复，既需要稳定的宏观环境，也需要更多的落地政策。政策刺激盘面走势成为带动节前钢价上涨的条件之一，扎实的成本支撑也是对价格的一种保护。临近春节，部分贸易商也有节前补充库存的预期。综合来看，预计本周全国型钢价格趋强运行。船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。船舶行业动态信息一览 1、巴拿马运河干旱损失将超预期，当局称船只过境量已减少了36% 作为全球最重要的贸易航线之一，巴拿马运河如今的船只过境次数已较去年正常水平减少了36%。始于去年的严重干旱迫使巴拿马当局限制了运河的流量。周三（1月17日），巴拿马运河管理局局长Ricaurte Vásquez称，当局将把每天的船只过境次数调整到24次。去年在正常情况下，每日的船只过境次数达38次，后来随着水位的下降，过境船只数量逐渐减少。 Vásquez补充道，在本财年的第一季度（2023年10-12月），该航道的货物运输量比去年同期减少了20%，船舶减少了791艘，这对该国来说是“显著减少”。此外，巴拿马当局周三宣布的船只过境调整计划将对经济造成比此前预期更大的打击。运河的管理人员现在估计，到2024年，水位下降可能会使他们损失5亿到7亿美元，而此前的估计是2亿美元。去年以来，中美洲国家遭遇了有史以来最严重的干旱之一，使这条50英里的主要航线陷入混乱，造成的船只交通堵塞使人们对国际航运的可靠性产生怀疑，并引发了人们对全球贸易影响的担忧。运河当局将干旱归咎于厄尔尼诺天气现象和气候变化，并警告说，巴拿马迫切需要为运河的运营和人类消费寻找新的水源。 Vásquez称，“我们将采取行动，找到解决水问题的办法。”这位官员表示，更有效的水资源管理和11月降雨量的增加，至少使他们能够确保水位足够高，撑到4月底开始的下一个雨季。他补充道，“水问题是一个国家层面的问题，而不仅仅是运河的问题，我们必须在全国范围内解决这个问题。” 2、海关总署：2023年中国出口船舶4940艘，同比增23.2% 海关总署最新数据显示，2023年12月我国出口船舶589艘，同比增长52.2%；1-12月累计出口4940艘，同比增长23.2%。其中，液货船12月出口13艘，同比下降27.8%；1-12月累计出口144艘，同比增长5.9%；集装箱船12月出口18艘，同比增长28.6%；1-12月累计出口191艘，同比增长67.5%；散货船12月出口42艘，同比增长110%；1-12月累计出口334艘，同比增长13.2%。 12月进口船舶358艘，同比增长17%；1-12月累计进口4159艘，同比增长21.1%。
我的钢铁网2024-01-22
Mysteel钢铁市场周度观察：“过了腊八就是年”：价格稳，需求降，预期在波动
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缓慢，下周四后短流程钢厂陆续放假减产，钢材累库速度或低于历年同期；因此，目前基本面整体较利多，但宏观情绪较弱。尤其是目前全国27个省(自治区、直辖市)披露的一季度新增专项债券累计发行规模仅7073.54亿元，90%的省市发行规模低于去年同期，节后需求恢复高度存疑。此外，本周已是节前倒数第三周，南方地区节前赶工也将进入尾声，市场即将进入有价无市阶段，留给多空双方发挥的空间较小，预计节前黑色价格整体稳中带涨。螺纹：宏观扰动频繁使得本周螺纹均价下跌，但产业端螺纹累库速度放缓（上周累库16.6万吨，低于前一周 23.8 万吨的增量）。上周螺纹产量环比下降8.2万吨至234.2万吨，其中华东地区长流程钢厂轧线检修较多，贡献6.8万吨减量。同时，华南和华东地区下游需求降幅超预期放缓，降幅不及同期降幅（农历），缓解市场累库压力，导致价格跌至市场预期点位时有较强支撑（盘面3850元/吨左右，上海实际成交3850元/吨）。当前贸易商冬储补库热情受大盘波动影响有所降温，现距离节前冬储仅剩一周时间且今年钢厂投放螺纹数量较少，今年冬储力度或弱于往年，限制螺纹现货价格的上行空间。本周螺纹产量继续下降至229万吨。目前，长流程钢厂亏损但厂库位于近五年农历同期的最低水平：长流程难以加大减产幅度，但短流程产量继续下降且速度加快：本周末，华东、四川地区短流程钢厂将陆续放假。华南区域电炉厂因利润尚可且成材库存较低，计划于一月底停炉（停炉时间较去年农历同期推迟1周以上）。本周华东、华南地区下游工程项目收尾结束，于1月20日后陆续放假。螺纹需求将正式进入快速下降周期导致累库加速。但平衡表推算，春节前螺纹库存绝对量在过去五年农历同期中或处于中位水平。因此，预计本周螺纹需求大幅下降，累库速度加快。同时考虑到市场预期仍不稳定，冬储力度减弱叠加累库加速，螺纹价格继续磨底，但大幅下降空间有限。热卷：上周大盘预期降温，热卷现货价格随期货价格下行边际回落，上海热卷*均价环比下跌 20 元/吨至 4016 元/吨。上周热卷产量环比下降10万吨至294万吨，为同口径数据历史较低供应水平。上周社库累库幅度环比减速，导致热卷总库存仅累库0.14万吨至304.2万吨：热卷主流消费地区（华东、华南）累库幅度持稳或下降表明当地热卷消费短期仍然持稳。本周无新增钢厂检修叠加部分钢厂陆续复产，预计节前热卷供应有限回升。虽然推演热卷节前供应回升有限，但热卷表需或延续连续三周下降趋势，叠加专项债一季度发力或不及预期等一系列降低节后钢材需求高度预期的消息，市场或继续压制热卷价格。但节后预期难以证伪也导致价格难以深跌。铁矿：上周青岛港PB粉周均价999元/吨，较前一周下跌30元/吨。国内降息预期落空和四季度GDP、地产等数据表现差强人意，宏观情绪进一步转弱，矿价最低下跌至985元/吨，为去年12月以来的最低水平。目前悲观情绪尚未彻底消化，但由于铁矿已累计下跌5.6%，前期高估值风险修复；此外，月底前铁矿到港量将高位大幅回落，节前最后两周部分钢厂仍有补库计划。因此，目前铁矿重新上涨的动力还不足，但如果市场再出现一些利多消息，恐将对矿价起到推波助澜的作用。预计矿价985元/吨将会是节前底部位置，后期价格或将窄幅震荡走高。双焦：近期焦煤市场情绪有所回升，因部分产地煤矿有放假计划，市场采购竞拍情绪有所回暖，部分地区下跌较多煤种开始探涨：上周主焦煤均价*上涨10元/吨至2460元/吨。从下游焦钢企业库存看后续补库预期仍存，但在利润未修复下，恐高情绪仍存，采购依旧谨慎，预计煤价涨幅有限。上周港口准一级焦*均价较上周下跌32元/吨至2280元/吨。部分地区焦企受利润以及空气质量差影响，开始执行不同程度限产，但难推动焦炭现货价格上行。虽检修高炉逐步复产，但钢厂亏损继续扩大，铁水缓慢上行，叠加节前补库，钢厂焦炭连续四周累库，可用天数达到2023年全年高点（亦是同期高点），抑制持续补库空间。但宏观预期有望短期推升市场情绪。注：文中*号分别代表以下规格的价格（除废钢外均为含税价格）：螺纹：上海螺纹 HRB400E20mm 热卷：上海 Q235B：4.75*1500*C. 铁矿：青岛港 PB 粉（车板含税湿吨价格）废钢：张家港重废（厚度≥6mm）焦炭：日照港准一级出库焦煤：临汾低硫主焦
我的钢铁网2024-01-22
Mysteel周报：家电原材料价格监测（1.15-1.19）
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核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收148.83点，周环比下跌0.31%。供应方面，本周五大钢材品种供应855.31万吨，周环比降13.97万吨，降幅为1.6%。库存方面，本周五大钢材总库存1422.4万吨，周环比增29.62万吨，增幅为2.1%。消费方面，本周五大品种周消费量为825.69万吨，降幅为1.8%；其中建材消费环比降1.8%，板材消费环比也降1.8%。本周五大品种中建材与板材消费降幅相似，反映需求进一步下滑。同时五大品种基本面整体来看，呈现供需双弱，库存继续累积的局面，钢价因此承压下行。铜市方面：宏观方面，中国2023年GDP增长5.2%。12月社消零售总额同比增7.4%，规模以上工业增加值增速创22个月新高，房地产仍疲软，制造业投资回升。其中，第四季度GDP同比增长5.2%，高于前值4.9%。美国12月零售销售超预期加速，环比增长0.6%，创三个月最大增幅数据打击降息预期。本周四国内电解铜社会库存为7.58万吨，环比上周四增加1.19万吨国内社会库存逐步进入春节前的库存累库阶段，但从目前的数量来看，累库数量有限。国内保税区库存继续小幅回升0.91万吨，市场进口到货数量有限。近期下游提货速度有限，导致部分铜加工企业的成品积累，因此无意进一步扩大接受新订单。目前来看，需要多关注前期订单的执行情况。铝市方面：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。一、原材料品种价格监测截止2024年1月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：盘面下行，供需矛盾累积，冷轧板卷价格窄幅震荡运行本周冷轧板卷产量81.04万吨，环比减少0.98万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.18万吨，环比减少1.07万吨，社会库存116.49万吨，环比增加1.8万吨。本周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体价格重心小幅下移运行。市场心态偏谨慎，下游整体按需采购，本周成交表现一般。基本面看，冷轧开工率周环比降低，产量周环比小幅减少，库存继续维持增量。从下周市场来看，供应方面，下周有钢厂年底检修。据钢厂反馈，1月接单尚可基本接完，预计产量将和本周持平。需求方面，1月下游制造业整体消费韧性尚存，随着春节临近需求或将小幅回落。综合来看，在供需矛盾逐步累积显现的状态下，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——涂镀：盘面波动，需求下降，涂镀价格小幅下跌本周镀锌周产量为94.69万吨，环比减少0.63万吨；彩涂周产量为17.91万吨，环比减少0.34万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，本周镀锌厂库存量为58.64万吨，环比增加1.01万吨，社会库存116.49万吨，环比增加1.8万吨；彩涂厂库存量为16.88万吨，环比减少0.09万吨，社会库存25.9万吨，环比增加0.18万吨。本周全国涂镀板卷价格呈现下跌走势，各市场呈现不同程度下调，下跌幅度20-30元/吨，全国均价下跌10元/吨。据悉，近期市场需求已有所减少，商家为了完成本月出货量不得不优惠出货，加上期货盘面弱势下行，生产企业也主动下调价格，希望在年前能够多出一些资源来缓解厂库压力及节后的压力。由于今年终端备货积极性不会太强，下周若是期货盘面继续下行，现货价格可能会继续跟跌，但是跌幅有限。家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周国内原铝价格延续震荡下行走势，华东市场在小幅去库的支撑下依旧坚挺，持货商报价在 10至20元/吨，中间商稳步入场收货用以交单，下游逢低积极采购补充备库，流通货源逐步被消化，整体交投状况良好。上周中铝价遇小幅震荡反弹现货市场持货商出货积极性提升，但库存再度去化，持货商看涨预期下继续挺价报价在均价至升 20元/吨，叠加下游刚需采购稳定对需求提供支撑，整体交投依旧延续稳定趋势。家电行业动态信息一览 1、海关总署：2023年中国四大家电出口量出炉，洗衣机同比增39.8% 海关总署最新数据显示，2023年12月中国出口空调363万台，同比增长14.9%；1-12月累计出口4799万台，同比增长4.6%。 12月出口冰箱575万台，同比增长67.9%；1-12月累计出口6713万台，同比增长22.4%。 12月出口洗衣机238万台，同比增长33.3%；1-12月累计出口2879万台，同比增长39.8%。 12月出口液晶电视797万台，同比增长6.3%；1-12月累计出口9887万台，同比增长7.5%。 12月进口液晶电视2万台，同比增长71.1%；1-12月累计进口30万台，同比下降18.4%。 2、2023年12月家电市场总结（线下篇）彩电：据奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，2023年12月彩电线下零售额规模同比增长11.2%；均价为6243元，同比增长11.3%；15000+的彩电零售额占比25.8%，同比增长3.4%；不同彩电尺寸中，75寸+彩电零售额占比41.5%，同比增长10.8%。白电：据奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，2023年12月白电各品类中，冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调线下零售额规模同比分别为-11.6%、-26.3%、30.7%、40.6%和23.5%；冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调的均价分别为6615元、1706元、4065元、8483元和4416元，同比分别为2.3%、3.4%、2.1%、-4.0%和1.9%；各品类中，高端品零售额占比分别为36.5%、10.6%、9.9%、33.9%和21.0%，同比分别为-0.5%、2.9%、-1.1%、-4.9%和0.7%。厨卫：据奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，2023年12月厨卫主要品类中，油烟机、燃气灶、洗碗机、集成灶、电热和燃热的线下零售额规模同比分别为50.6%、47.2%、25.3%、191.6%、17.2%和32.9%；油烟机、燃气灶、洗碗机、集成灶、电热和燃热的均价分别为4007元、1876元、7621元、9844元、1959元和3232元，同比分别为2.0%、-0.5%、0.4%、0.5%、-0.6%和2.0%；各品类中，高端品零售额占比分别为16.0%、32.7%、52.0%、16.5%、12.5%和28.7%，同比分别为4.1%、4.6%、4.7%、6.0%、3.5%和-0.8%。小家电：据奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，2023年12月小家电线下零售额规模同比增长1.7%；均价为460元，同比6.5%；高端品零售额占比6.4%，同比增长 0.1%。环电：据奥维云网（AVC）线下市场监测数据显示，2023年12月环电主要品类中，净化器、净水器、扫地机器人和洗地机线下零售额规模同比分别为26.8%、37.5%、101.7%和43.5%；净化器、净水器、扫地机器人和洗地机的均价分为3718元、4386元、4736元和3312元，同比分别为1.9%、-1.9%、14.7%和-3.1%；各品类中，高端品零售额占比分别为40.6%、30.6%、57.8%和28.5%，同比分别为6.9%、-2.3%、21.7%和-11.9%。
我的钢铁网2024-01-22
Mysteel：建筑原材料周报（1.15-1.19）
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价格行情二、建筑材料行情分析（一）钢材 1. 建筑钢材核心观点：上周螺纹钢价格偏弱运行，预计本周螺纹钢价格或将震荡盘整运行上周螺纹钢复盘分析上周国内建筑钢材价格偏弱运行，周价格环比下跌18元/吨。网公布螺纹表观需求为217.55万吨，环比回落1.08万吨，上周金融盘面偏弱整理，需求小幅放缓。供给端，本网公布螺纹钢周度产量为234.17万吨，环比回落8.24万吨，系长流程钢厂检修转产所致，总库存649.12万吨，环比增加16.62万吨，其中增量多数为社会库存，主要是厂库向社库转移，贸易商冬储进行中。供应方面，上周小样本我网统计的建材产量329.64万吨，环比回落7.24%，产量小幅回落。上周由于长流程钢厂轧线新增检修增多加上个别钢厂转产钢还及其他品种，螺纹钢产量周环比继续减少。分区域来看，除华中、西北外，其余地区产量均有减少，华东供应下降尤为明显，减量超过6万吨，全国整体产量降幅扩大。库存方面，上周我网统计的螺纹钢社会库存470.22万吨，环比增加4.85%，累库趋势确认。从三大区域来看，各区域全面累库，华东、南方和北方周环比分别累增2.95万吨、3.65万吨和15.18万吨；从七大区域来看，同样全面累库，其中华北地区累库最明显，环比增6.60万吨。需求方面，上周全国建材周均成交量10.9万吨，周环比回落12%。未来10天（1月19-28日），江汉、江淮、江南、华南及四川盆地、贵州等地累计降水量有10～30毫米，江淮南部、江南、华南大部、重庆、贵州南部、云南南部等地的部分地区有40～60毫米，局地超过100毫米；西北地区东部、华北、东北地区有2～8毫米降水；上述大部地区降水量较常年同期偏多3～9成，局地偏多1～3倍，我国其余地区降水量接近常年或偏少。本周展望对于本周螺纹钢价格走势，预计或将震荡盘整运行。供给端由于临近年关，钢厂检修延续，产量回升有限，需求方面则因为处于淡季难以释放，且由于下周南方降温，需求或进一步回落，产业维持供需双弱，但仍难对价格产生有效驱动。目前原料方面，焦煤供应恢复有限，双焦价格企稳，叠加铁矿阶段性回调趋缓，低位回升，原料整体下探不足，预计成本端仍有支撑。宏观方面对市场的影响也相对较为中性，并无十分突出的矛盾或利好。在成本仍有支撑以及基本面偏弱的情况下，本周螺纹钢现货价格或震荡盘整运行。 2. 中厚板核心观点：上周中厚板价格震荡下行，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行上周中厚板复盘分析上周中厚板市场整体价格震荡下行，全国中厚板均价4115元/吨，周环比下跌2元/吨，整体成交情况表现一般。供给方面，上周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量150.82万吨，周环比增加2.69万吨，原料端价格底部回升利润空间修复有限，钢厂生产积极性偏弱，周内新增钢厂检修，产量小幅下降。需求方面，淡季下游需求进一步萎缩，贸易商主动冬储意愿不强，成交不温不火。库存方面，全国中板库存总量为234.63吨，较上周下降0.38万吨，其中华北区域减量最多。本周展望上周中厚板市场整体价格震荡下行，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升2.69万吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库增加4.56万吨，社会库存增加。需求方面，上周中厚板消费量为146.26万吨，环比减少3.46万吨，消费量月环比增加1.76%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。（二）其他建材 1. 水泥周度观点：上周全国水泥价格稳中偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行上周水泥复盘分析上周全国水泥价格稳中偏弱运行。供应方面，全国水泥熟料产能利用率38.96%，周环比下降2.57个百分点。其中华东地区产能利用率环比下降6.88个百分点，华东山东执行冬季错峰停窑，窑线未开，因此产能利用率有所下降。华中地区产能利用率环比上升2.76个百分点，华中湖南地区部分窑线冬季停窑结束，库存见底，开窑补库，产能利用率小幅上升。西南地区产能利用率环比上升4.34个百分点，重庆熟料企业错峰计划执行完毕，现补充库存，预计节后重新停窑，因此产能利用率有所上升。库存方面，全国水泥熟料库容比64.59%，周环比下降0.8个百分点。其中华东地区熟料库存环比上升0.03个百分点，临近年底，华东各省市工地陆续停工，施工进度放缓，水泥出库量持续减少，加之大部窑线停窑，因此主要以消耗库存为主，因此熟料库存环比持平。华南地区熟料库存环比下降2.83个百分点，近期广东水泥价格连续推涨，大部厂家限产来支撑涨价，因此熟料库存有所上升。西南地区熟料库存环比下降0.43个百分点，云南地区近期市场需求一般，库存下行，但是重庆市场窑线开窑生产，库存小幅上行，整体库存大稳小动。需求方面，上周全国水泥出库量473.6万吨，环比下降4.7%，年同比上升107.9%，农历同比下降32.6%；基建水泥直供量179万吨，环比下降5.79%，年同比上升96.7%。（1）雨雪天气，下游停工增多 2024年首场大范围雨雪过程已上线，陕西、河南部分地区飘雪。预计这波雨雪天气还将向东扩展，波及山东、安徽等20余省区市。此轮过程降水相态复杂，北方多地雨雪频繁转换，南方降雨持续时间较长，区域内低能见度且道路结冰不利于运输，下游停工增多。尤其是北方，已经大面积停工，水泥采购量持续下降。据广西水泥企业反馈，本期南宁周边市场基建工程受雨水天气影响。进度放缓，年底有部分工程陆续停工。南宁南北环线高速部分段、平陆运河项目需求量比较稳定，主要是公路二级路受天气影响较大。据山东水泥企业反馈，开始下雪后，当地青岛-日照-连云港的高速扩建近期局部停工，周边的配套设施，如停车场之类的完全停工。（2）重点项目支撑不足，但韧性犹存局部地区缺少重点项目有效支撑，部分重点项目延期至明年。临近年关，多项目进入收尾阶段，采购量持续下降。目前市场新开活动较多，但多为前期筹备工作，采购量极其有限。据云南水泥企业反馈，昆明这边没有重点工程支撑，像三清（曲靖三宝到昆明清水），福宜（云南昆明福德立交至宜良的高速公路）都已经进行到了收尾阶段，明年要开通，所以供应量有限。据湖南水泥企业反馈，长沙周边的道路及政府重点扶持的椒花水库项目等，进度有所放缓。8日长沙集中举办开工仪式，部分小项目前期略有些零供，但整体采购量极其有限。本周展望总体来看，本期受寒潮影响，多地出现雨雪天气，需求进一步走弱。目前多为收尾工作，仅部分民生工程零散用量支撑。市场情绪不佳，今年冬储量缩减，很多都是按需采购并没有过多的囤货。后期极端天气延续，下游停工占比增多，预计水泥行情或将稳中偏弱运行。 2. 混凝土周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土持续偏弱运行上周混凝土复盘分析上周混凝土价格偏弱运行。供应方面，上周全国506家混凝土产能利用率为9.34%，环比降低0.67个百分点，同比同期（春节前四周）下降0.97个百分点。回款方面，混凝土应收账款回款率为41.9%，环比提升1.4个百分点。上周七大区域混凝土发运量全面下降，其中西北、华东两地发运量降幅最大。临近春节，混凝土企业发运量降低，回款普遍有所回升。预计本周全国混凝土方量仍将保持下降趋势。发运方面，本轮调研期间，全国混凝土发运量为187.16万方，环比减少6.65%。分区域来看：华东地区发运量环比降低7.83%。其中安徽、浙江、上海市场降幅最大，安徽、上海重污染天气黄色预警，混凝土企业配合环保工作关停产线，因此发运量大幅下降，浙江市场混凝土企业以回款为主，此外部分混凝土企业受年底工程进度放缓的影响，整体需求量下滑，企业减少供应量。整体来看，上周年底工程进度赶工期并不明显，部分混凝土企业针对回款较差的项目放缓供应节奏。华南地区发运量环比降低3.2%。广西、海南9.6%和8.9%，广东市场相对平稳。目前重点项目需求基本稳定，在建项目以安置房、机场、地铁项目为主，其他新项目启动缓慢。佛山，深圳近期发运量较为平稳，发运量波动并不明星，整体反馈年前赶工项目偏少，回款方面稍有好转华北地区发运量环比降低6.2%。京津冀市场多地配合空气质量预警管控，混凝土企业停产。目前天津、北京重点项目需求均有下滑，桥梁、地铁等项目混凝土采购量明显减少。上周北京、天津混凝土发运量降幅均超5%。山西、河北市场混凝土发运量降幅无耻在6%-8%之间。西北地区发运量环比降低接近40%，西北陕西市场自1月12日起配合环保管控，混凝土企业发运量大幅减少，回款方面未见明显好转，整体回款率维持在40%-45%之间，发运、回款双弱。本周展望综合来看，上周国内多地出现雨雪天气，其中北方市场气温降低，此外临近年底，各地项目需求将会持续走弱，预计本周混凝土发运量方面将会保持下降趋势。回款方面受制于应收账款催收情况，混凝土企业均以回款为主。综合来看，预计本周混凝土产能利用率及发运量仍将保持下降趋势，而回款率将会持续提升。（三）建筑行业动态热点信息一览建筑业 1月16日，位于中新广州知识城九龙湖核心地段的广州市首个配售型保障性住房项目正式开工建设。该项目占地面积约4000平方米，建筑面积约2万平方米，预计建成后可供应房源超过200套。 1月17日，2023年，全国房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%；房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%；商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%；房地产开发企业到位资金127459亿元，比上年下降13.6%。 1月17日，2023年，全国固定资产投资（不含农户）503036亿元，比上年增长3.0%，增速比1—11月份加快0.1个百分点。其中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长5.9%，增速加快0.1个百分点。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）增长0.09%。2023年，民间固定资产投资253544亿元，比上年下降0.4%，降幅比1—11月份收窄0.1个百分点。 1月19日，全国住房城乡建设工作会议提出，构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房城乡建设领域创造一个新赛道。（中国建设报）如需建筑材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读！
我的钢铁网2024-01-22
【矿钢周报】成材供需双弱，铁矿仍有补库预期
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，国内外宏观经济政治环境出现重大变化钢材：供需双弱，总库存增幅较缓，政策预期依然向好基本面概述：供给：五大材产量继续减少，建材长流程产量下降，短流程产量微增，尽管铁水供应有回升，但因钢厂轧材仍有检修，预计近期钢材供应仍维持低位。需求：本周除沥青出货量继续回升，水泥直供、出库量及混凝土发运量均环比下降，建材成交延续下滑，五大材中仅冷轧表需有增，其它各品种表需均有不同程度下滑，百城土地成交及30城商品房成交仍处同期低位，整体需求继续呈现季节性弱势。12月宏观经济数据显示地产表现依然不佳，但基建和工业投资同比增长，叠加政策方面仍利好不断，市场需求预期依然向好。海外方面，近期除东南亚、南美洲钢价有回落，其它地区大多持稳，国内钢材出口仍有一定空间。库存：五大品种钢材总库存继续增长，厂库降幅进一步收窄，社库增幅也略降。利润：钢厂盈利率微降，目前长短流程亏损变动不大，现货螺纹、热卷即期亏损及冷轧毛利亏损均略有扩大，成材盘面利润先扬后抑仍在底部徘徊。策略：结论：近期钢材供应变动不大，仍维持偏低水平，需求继续呈现季节性回落，钢材总库存增长缓慢，12月经济数据显示地产仍弱但基建和工业增长良好，叠加政策利好传闻不断，钢材需求预期依然向好。考虑到当前钢材出口仍有韧性，且节前下游或有一定冬储补库需求，预计下周钢价延续震荡运行。策略：观望；库存较高的现货企业宜抓紧出货风险提示：国内政策不及预期；海外宏观经济政治环境出现重大变动
混沌天成期货2024-01-21
每日钢市：唐山钢坯亏损279元，钢价将进入平稳过渡期
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本周，国内建筑钢材价格偏弱运行。Mysteel数据显示，本周螺纹表观需求为217.55万吨，环比回落1.08万吨；本周螺纹钢产量为234.17万吨，环比回落8.24万吨；总库存649.12万吨，环比增加16.62万吨，其中增量多数为社会库存，主要是厂库向社库转移，贸易商冬储进行中。截至1月19日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4024元/吨，周环比跌17元/吨；8.0mmHPB300高线均价4220元/吨，周环比跌18元/吨。一、1月20日唐山钢市快报 20日早盘唐山迁安普方坯出厂价格较昨稳报3590元/吨，仓储现货含税报3670元/吨左右。上午钢坯市场成交偏弱，下游成品材价格暂稳运行。以下是唐山分品种价格及成交详情：【型钢】唐山型钢：价格持稳运行，现主流钢厂价格工字钢3930元/吨，角钢3930元/吨，槽钢3920元/吨，市场心态观望为主，整体成交偏弱。【带钢】唐山145带钢市场：主流价格较昨稳，市场主流报价3880元/吨，成交一般。唐山355带钢市场：价格较昨稳，现货主流3870元/吨，市场远期较现货资源基本持平，成交偏弱。【热卷、冷轧基料】唐山开平板市场：价格较昨持稳，市场主流1500宽普开平板报3980元/吨，锰开平4130元/吨。报价为主，成交一般。唐山冷轧基料市场：价格较昨稳，市场主流3.0*1010为3930元/吨；3.0*1210为3930元/吨。市场早盘报价坚挺，成交偏弱。【中板】唐山中厚板市场：价格较昨稳，14-30普板报3990元/吨，低合金报4190元/吨。观望为主，成交一般。【管材】唐山管材市场：焊管价格、镀锌管价格稳，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4700元/吨；4寸焊管唐山华岐报4080元/吨，成交偏弱。唐山市场盘扣式钢管脚手架价格稳，2.5m立杆5410-5430元/吨，0.9m横杆5320-5330元/吨，斜拉杆5120-5170元/吨，含税过磅。成交偏弱。【建材】唐山建筑钢材市场价格暂稳，现三级大螺纹3820元/吨，三级小螺纹3820元/吨，盘螺3970元/吨，市场报价暂稳，目前成交一般。二、本周唐山钢市供需情况钢坯盈利情况：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨，平均钢坯含税成本3869元/吨，周环比下调58元/吨，与1月20日普方坯出厂价格3590元/吨相比，钢厂平均亏损279元/吨。钢坯供需量情况：本周唐山及周边30家样本企业钢坯日外卖量约4.54万吨，周环比增加0.08万吨。调研周期内钢坯外卖量微增，大部分钢企较为稳定。个别钢企近期排产量小幅增加叠加其他钢企轧线复产，整体钢坯外卖量较为稳定。本周唐山55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.78万吨，周环比增加0.8吨。调研周期内调坯成品材利润修复，出货尚可，调坯轧钢厂产能利用上升，钢坯去求较前期增加，但随着个别大户检修计划增多，钢坯采购受影后期钢坯需求量或小幅下降。钢坯库存情况：本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存136.09万吨，周环比增加1.22万吨。调研周期内，下游逢低阶段补货，带动社库回落；港口方面，部分内贸资源集港出口及进口板坯到港并存。钢坯市场预测：从基本面来看，当前供需维持紧平衡状态，后期随着个别轧线复产，预计钢坯供应量或微降。下游调坯轧材企业产能利用率维持高位，后期仍以降库为主，个别主导调坯厂轧线存检修计划，或影响后期钢坯需求量。从成本方面来看，当前钢企仍处于亏损状态，对价格支撑作用仍存。市场心态方面，期现基差变动幅度较小，市场心态谨慎。综合来看，预计下周市场或仍震荡运行。三、下周建筑钢材市场预测随着假期临近，市场参与者逐渐离场休市，供需基本面转弱，下周钢价大概率将逐渐进入平稳过渡期。
我的钢铁网2024-01-20
供应偏紧格局缓解，节前双焦上方承压—申万期货_商品专题_黑色金属
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海外经济仍处缓慢复苏阶段，用钢淡季海外钢材产量的增幅难超预期，炼焦煤需求端的表现相对偏弱、外贸焦煤价格上方承压。而目前内贸煤价格处于相对高位，预计进口煤的价格优势仍将有所体现，进口炼焦煤对国内供应的补充作用仍存。 3、上游利润可观而中下游利润偏低，双焦估值难寻支撑。下游钢企利润维持在偏低水平，在铁水产量降至低位、需求端的支撑不断弱化的情况下，钢厂对焦炭采购的压价情绪逐渐显现。1月以来焦炭价格连续落地两轮提降，但因原料焦煤价格的回落幅度不及焦炭，焦企利润再次进入亏损状态。在利润情况不佳的情况下，焦企生产积极性有所转弱，1月18当周焦炭日均产量111.6万吨，较12月底降2万吨左右，低于去年同期1%。虽然下游冬储补库进程逐渐推进、钢企焦炭库存有所增加，但因铁水产量降至低位，焦炭市场供需关系仍显宽松，焦企焦炭库存低位回升，1月19日焦化厂焦炭库存升至93.6万吨左右，较12月底的81万吨以及11月底的65万吨明显增长。后市来看，冬储进程逐渐收尾，终端用钢需求或将进一步转淡，成材利润扩张较为艰难，钢企在自身利润偏低的情况下、对原料的采购仍将存在压价情绪，焦炭价格的提涨存在阻力。焦企在利润偏低、需求走弱的环境下，生产积极性或进一步弱化，焦炭产量仍存下滑可能。然而，目前焦煤供应偏紧状态有所缓解，估值下方的支撑力度偏弱。若后市焦煤价格进一步走弱，焦企利润水平有望恢复，焦炭产量出现大幅下降的概率也相对偏低。铁水产量降至低位，随着钢企冬储焦炭采购的进程的逐渐收尾，焦炭库存或进一步积累，焦企与钢厂议价的难度恐将有所增加。综合来看，春节临近终端用钢需求表现偏弱，煤-焦-钢产业链各环节利润的同步扩张难以实现，在上游焦煤利润丰厚而中下游焦企、钢企的利润偏低的环境下、煤-焦-钢产业链各环节利润仍有望自上而下进行转移。 03 投资逻辑与交易策略展望后市，春节临近终端用钢需求进一步转淡，今年冬储进程推进相对偏缓，终端采购较为谨慎、整体信心较同期水平偏低，后市随着冬储进程的逐渐收尾，五大材表需仍将延续低位水平，从而制约成材利润的扩张空间，年前铁水产量难有超预期的增量，需求端对煤焦价格的支撑偏弱。从双焦供应端来看，焦煤产能释放仍存提升空间，但春节临近煤矿逐渐进入放假状态，加之安监力度严格、矿端生产以保障安全为主，预计短期焦煤产量增幅有限。焦企利润处于低位，在焦煤价格存在回调空间的背景下、焦炭价格仍将跟随焦煤波动，产量水平预计以持稳为主。综合来看，节前双焦市场或将维持供需双弱的格局，在上游利润可观而中下游利润偏低的情况下、双焦估值下方难寻支撑；春节过后铁水产量季节性回升，双焦价格的下方支撑将逐步夯实，关注节后铁水产量的回升速度以及焦煤产能的释放节奏。 04 风险提示 1、成材冬储需求超预期释放，铁水产量回升明显。 2、焦煤产量超预期下滑，市场供需关系重回偏紧格局。
申银万国期货2024-01-20

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