农产品早评 | 2023年8月22日 品种:油脂油料、棉花、白糖、豆粕、生猪、苹果、纸浆、红枣 生 猪 生猪:周四周五的恐慌性下跌,总体上源于郑州畜牧业大会悲观情绪的发酵,实际的基本面变化不大,9月合约16000已经price in了9月的现货下跌,除非9月供给大幅高于需求,使得现货跌破16000,目前来看,这种可能性偏小,因为目前体重还不高,大量的二育还在等着9月现货跌破16后入场。由于悲观预期的发酵,所以11月合约需要给予偏低的升水,才能吸引多头的入场,比如16500的价格。短期来看,需求上略有好转,开学备货即将启动,全国还是有点热,生猪的日增重还没上来,短期的现货偏强,也使得盘面注入了一些多头情绪。比较稳妥的做法是观察一下9月中上后的供需状态,择机而入。 豆 粕 豆粕:CIQ影响大豆入关节奏、压榨厂相对控制压榨节奏、巴西玉米挤占大豆的运输、共同导致了国内供给阶段性的潜在紧张,国内生猪压栏即将利多豆粕消费、下游渠道库存太低,需要补库;供需两头的叠加,造就了国内豆粕的趋势性大涨,但这个故事已经持续了一个多月,市场普遍预期这种矛盾的极致体现在9、10月份,盘面提前有所反应。当下,我认为lg...