金融期货资讯_金融期货最新资讯-99期货

99期货-期货综合资讯平台

登录 / 注册

中长期上行趋势未变
 go
3月21日，沪深两市均出现较大跌幅，创业板指数下跌2.17%，上证指数跌破3400点。期指方面，IM2504和IC2504合约也出现明显下跌。市场下跌的原因主要有三个方面：首先，从技术层面看，3月14日上证指数突破3400点后，沪深两市没有延续放量反弹趋势，而是连续三个交易日呈缩量“十字星”整理态势，说明场内短线资金博弈加剧，且增量资金有限，未能消化短线获利盘压力，特别是前期涨幅较大的机器人、人工智能等板块，这时如果出现调整诱因，很容易造成指数回踩关键点位的情况。其次，当前虽然我国陆续出台了各类刺激消费、促进资本市场的利好政策，但多数尚未落地实施，短期内很难反映到宏观和微观层面。且A股将迎来年报密集披露期，其间不少机构资金的选股、加仓动作会保持谨慎。在利多政策尚未起效而个股年报披露压力又如达摩克利斯之剑悬在头顶的背景下，指数很容易受短线资金行为扰动。最后，3月21日是3月合约的最后交易日，该合约投机类多单较多，容易出现集中平仓行为，进而带动期指回落。笔者认为，股指中长期向上的趋势未变。当前市场震荡回调主要受市场情绪和短期资金扰动，而国内资本市场的长牛逻辑并未发生改变。 2月中下
期货日报网03-24 09:00
分析人士：利率下行仍是主要配置逻辑
 go
2月中旬以来，经过一个多月的下跌，近两个交易日国债期货整体反弹。截至3月20日收盘，30年期、10年期、5年期、2年期国债期货主力合约涨幅分别为1.14%、0.31%、0.23%、0.07%。对于自2月中旬以来国债期货的持续下跌，国泰君安期货研究员林致远认为，主要驱动因素来自央行有意收紧资金流动性投放。资金面维持紧平衡，市场降准降息预期落空引发债市回调。尽管适度宽松政策取向确定，但央行对货币政策投放节奏仍将延续2024年的稳健步调，以应对海外不确定性风险因素。此外，权益市场稳健复苏，AI、机器人等新质生产力概念火热带动整体市场情绪回暖，“股债跷跷板效应”也一定程度边际影响债市。 “目前国债收益率回调，基本释放了前期政策博弈预期提前兑现的利率下行空间。10年期、30年期活跃券收益率上行至1.9%、2.1%附近后，国债现券重新具有配置性价比，是目前市场预期较为一致的阶段性底部，因此配置资金重新进场，驱动现券收益率下行，引领国债期货价格出现修复。”林致远称。南华期货权益与固收研究分析师高翔分析称，近期行情依旧偏震荡，10年期国债收益率直接下破1.8%，并且快速回收前期跌幅存在一定难度。债
期货日报网03-21 09:45
三重压力不容忽视
 go
去年11月至今年1月份，各期限国债震荡上涨，长期国债表现更好。春节长假后，30年期国债期货再创历史新高，而进入2月中旬后债市整体转弱，长期国债跌幅更大。本文从宏观经济环境、国债供给及市场风险偏好等维度分析，认为中长期国债期货价格存在下行压力，二季度债市或将延续一季度的跌势。去年12月份中央政治局会议提出，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。随后债券市场不断交易2025年降息降准预期，临近春节时，中小银行、保险机构、资管机构等配置利率债需求旺盛，资金从理财市场涌入债市，推动国债价格上升，国债收益率降低。以10年期国债收益率为例，其自去年11月2.1%以上降至今年年初最低不足1.6%，两个多月时间，长债收益率下跌超23%。但自2月中旬以来，R-007持续回升，并与10年期国债收益率形成倒挂，对市场资金从债市回流至理财市场形成了驱动，短期债市压力陡增。未来叠加通胀、风险偏好和国债发行规模等因素，债券市场或从短期调整进入中期下行。过去几年，每年国内CPI目标设定在3%左右，政策目的是为了防止物价过快上涨，即3%是上限目标，去年CPI为0.2%。今年CPI目标是2%，政策逻辑已从“防
期货日报网03-21 09:45
机构降杠杆接近尾声
 go
2025年以来，期债持续调整，国债收益率曲线自2024年年末先后经历了从牛陡到熊平的上移过程。短端债券在资金面持续偏紧的影响下调整幅度加大，随着市场风险偏好的转变，以及市场预期的修正，长端债券也经历了较大调整。图为1年期及10年期国债收益率及期限利差分阶段看，2024年12月末至2025年2月中旬，央行态度谨慎，资金面持续收紧，跨年后，资金面仍未显著转松，短端调整明显，长端表现韧性，曲线熊平。2025年2月中旬起，央行货币政策执行报告提及“择机调整优化政策力度和节奏”，同时股债“跷跷板效应”也对债市形成压制，机构降杠杆行为下，债市长短端齐跌，曲线整体上移。目前资金面由紧张趋于平稳，但央行操作仍偏谨慎，资金价格虽较2月明显回落，但仍处于相对偏高水平，市场目前并未形成资金面持续宽松的预期，短端开始修复，但长端仍然承压。我们从四个方面来观察影响债市的主要因素：央行货币政策取向、资金面、机构行为及经济基本面。我们认为，在基本面变化有限的情况下，汇率因素及防风险是央行进行货币政策节奏调整的主要动机。从诱因看，银行负债端压力加大，加剧资金面紧张。从后果看，负利差下债市脆弱性显现，机构降杠杆进
期货日报网03-21 09:45
技术解盘20250320
go
IF 红柱扩大 IF加权在上周五收出中阳线并形成突破之势后，本周前三个交易日以缩量窄幅震荡为主。均线方面，修复较为充分，且呈多头排列格局。指标方面，MACD红柱扩大，且DIF与DEA处于零轴之上，表明IF加权依然有上涨动力。综合分析，IF加权短期窄幅震荡，也是对上周五大幅上涨的修正，后市或测试去年11月8日与12月10日高点的压制情况。 IC 测试压力 IC加权在春节之后整体表现强于IH与IF，率先触及去年12月10日的高点。均线系统重回多头排列之势，表明下方支撑力度较强。指标方面，MACD红柱收窄，但DIF、DEA处于零轴之上，表明IC加权上涨动力犹存。若IC加权突破6110的压力位，则将测试去年11月8日以及10月8日的高点。 T 绿柱收窄 T加权在1月6日与2月7日构建双头后，2月17日跌破颈线，开启寻底之路。均线方面，MA5、MA10与MA20依然向下，且MA10为短期移动压力线，下方关注MA250的支撑情况。指标方面，MACD绿柱收窄，但DIF、DEA运行于零轴之下，表明T加权仍有下跌动力。综合分析，T加权中期处于下跌通道，后市关注日线级别分型底的形成情况以及底背离出现的时间
期货日报网03-21 09:16
交割日临近期指持仓量回落
 go
3月19日，A股市场呈宽幅震荡格局，上证指数盘中冲高3439.05点后回落，最终收报3426.43点，微跌0.1%。同期股指期货市场呈现结构性分化：IF及IH主力合约分别上涨0.15%和0.34%，而IC与IM主力合约则承压下行，跌幅分别为0.23%和0.48%。基差方面，IF主力合约由贴水转为升水3点，IH主力合约升水扩大至3点，IC及IM贴水幅度收窄，分别降至2点和14.7点。随着交割窗口临近，期指市场整体持仓呈现缩量态势，四个品种总持仓量共减少6269张，至961423张。分品种看，持仓变动方向分化明显：IF持仓量下降1901张，至296069张，IH增仓1785张，至110867张，IC及IM分别减仓3663张和2490张，持仓量降至221397张和333090张。各品种前20（主力）席位净空头寸呈现差异化调整：IF多头主力减仓1570张，空头主力减仓2825张，净空持仓量降至43899张；IH多头主力增仓1050张，空头主力增仓1714张，净空持仓量升至20314张；IC多头主力减仓3108张，空头主力减仓2567张，净空持仓量升至13144张；IM多头主力减仓1333张
期货日报网03-21 09:15
隐含波动率处于低位
 go
3月19日，沪深两市缩量震荡。全天两市成交额为14664亿元。当日期权各品种成交活跃度多数提升，持仓量整体继续增加。上证50ETF期权成交量为1009694张，持仓量为1695020张，成交额为3.51亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为957836张，持仓量为1438581张，成交额为4.54亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1233597张，持仓量为1228032张，成交额为9.56亿元；华夏科创50ETF期权成交量为1330096张，持仓量为2101470张，成交额为3.73亿元；易方达科创50ETF期权成交量为999495张，持仓量为669731张，成交额为1.98亿元；创业板ETF期权成交量为965222张，持仓量为1604293张，成交额为3.43亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为125322张，持仓量为321288张，成交额为0.55亿元；深交所中证500ETF期权成交量为147318张，持仓量为363444张，成交额为0.57亿元；深证100ETF期权成交量为53668张，持仓量为142435张，成交额为0.16亿元；沪深300股指期权成交量为1057
期货日报网03-21 09:15
债市重心继续下移
 go
3月以来，资金面边际收紧，1—2月经济及金融数据整体好于市场预期，叠加降息预期降温，债券市场延续调整态势。截至3月19日，10年期国债收益率累计上行17个基点，至1.89%；30年期国债收益率累计上行21个基点，至2.12%。资金面大概率维持紧平衡观察资金利率走势能够看到，3月上半月DR007利率基本围绕1.80%窄幅震荡。但本周前3个交易日，资金利率再度上行，3月18日最高触及1.96%。对此，最近两个交易日央行逆回购操作从此前的持续净回笼转为净投放。若资金利率继续上行，则逆回购对冲力度将进一步加码。短期来看，资金面大概率维持紧平衡状态，DR007中枢仍锚定1.8%。经济修复动能强化 1—2月经济数据超预期回暖且结构优化。在“两重”“两新”政策推动下，投资与消费协同发力。投资端，全国固定资产投资同比增长4.1%，增速较2023年全年提升0.9个百分点。消费端，社会消费品零售总额同比增长4.0%，增速较上年全年加快0.5个百分点。以旧换新政策覆盖的通讯器材、家电等领域零售额同比增幅均超10%。经济数据的改善验证了前期政策效果，短期内货币政策宽松空间受限。股债“跷跷板”效应加剧
期货日报网03-21 09:00
股指短线偏强震荡
 go
政策发力显效，经济开局良好。市场板块轮动特征显著，当前市场进入风格再平衡阶段，投资者可重点把握结构性机会。政府债支撑社融央行发布的数据显示，2月末，社会融资规模存量为417.29万亿元，同比增长8.2%，环比提升0.2个百分点。其中，政府债净融资2.39万亿元，同比多增1.49万亿元。1—2月，社融新增9.29万亿元，同比多增1.32万亿元，显示社会融资延续恢复态势。结构上，2月新增信贷6506亿元，同比少增3267亿元，但政府债新增1.7万亿元，同比多增1.1万亿元，成为社融主要支撑项。当前居民、企业部门的融资意愿仍待提振。 2月末，广义货币（M2）余额为320.52万亿元，同比增长7%；狭义货币（M1）余额为109.44万亿元，同比增长0.1%；流通中货币（M0）余额为13.28万亿元，同比增长9.7%。受春节错位效应及非银存款增加、实体流动性偏低等影响，2月M1增速持续回落，M2增速平稳，M1与M2剪刀差扩大0.3个百分点，至6.9%，连续两个月走扩。M2稳定增长显示市场流动性充裕，为居民消费提供资金支持，但M1增速较低，反映居民消费活跃度不足，宽货币向宽信用传导仍需疏通。
期货日报网03-21 09:00
分析人士：谨防高位调整
 go
本周，国际金价在3000美元/盎司的整数关口站稳后继续攀升，沪金期货主力合约也突破700元/克的重要关口。哪些因素推动金价屡创新高？本周举行的美联储3月议息会议又将带来哪些重要信息？金价后续将何去何从？美元走弱与避险情绪共同推升金价五矿期货研究中心贵金属研究员钟俊轩告诉期货日报记者，美联储宽松货币政策预期与美国股市的疲软表现共同推动黄金价格上涨。本周一公布的美国零售销售数据大幅低于预期的0.6%，零售销售数据疲软反映了美国居民消费疲软，美国总体经济增长形势并不乐观，市场对美联储年内货币宽松政策的预期加强。在金瑞期货贵金属分析师吴梓杰看来，美国开启“关税战”加剧了全球经济的不确定性，由此引发的通胀担忧、企业盈利压力显著增加，进一步刺激了市场的避险需求。他还表示，现货市场的结构性短缺进一步推高了黄金价格。近期美国关税政策引发市场担忧，导致大量黄金实物从伦敦运至美国，伦敦现货黄金出现明显短缺，也成为本轮金价迅速走高的重要催化剂。 “可以看到，3月以来，美国实际利率与金价同步上行，但美股与美元指数却加速回落，看似矛盾的市场定价反映了美元资产被抛售的困境，加之避险配置资金与投机资金共振流
期货日报网03-21 09:00

上一页
1
•••
14
15
16
17
18
•••
117
下一页

速递

暂无数据