期货要闻_要闻最新资讯-99期货

99期货-期货综合资讯平台

登录 / 注册

白银上行空间有限
 go
近期贵金属市场价格波动加剧，核心影响因素从避险溢价转向美联储政策预期。美伊冲突推升国际原油价格，美国非农就业数据超市场预期，强化“加息交易”逻辑。美联储9月加息预期升温，压制白银价格。不过，美联储内部分歧依然较大。短期市场关注点转向美联储货币政策，预计在9月利率决议前，白银价格将延续宽幅震荡走势。未来若通胀回落路径延续，美联储加息预期仍有修正空间，且在巨额债务、中期选举等因素影响下，9月加息的可能性仍较低，短期白银价格中枢有望震荡上移。美国劳动力市场韧性较强通胀和就业数据是美联储的重点关注指标。当前美国劳动力市场韧性较强，市场关注点转向即将发布的通胀数据，CPI和PPI的表现将成为9月利率走向的决定因素。美国劳工统计局发布的非农就业报告显示，8月就业岗位意外大幅增加16.2万个，远高于预期的5.3万个，失业率维持在4.1%。就业市场整体稳健符合外界的预判。美联储是否在9月议息会议上加息，或取决于8月的CPI数据。和过去几年大多数情况不同，美国劳工统计局对6月和7月的非农就业数据进行了上修。7月美国新增非农就业岗位环比从下降2.3万个修正为增加2.1万个。6月新增非农就业岗位环
期货日报网09-08 17:55
黄金中期存在调整压力
 go
从金融和货币属性的角度看，国际地缘冲突和美元信用危机是支撑黄金“超级”牛市的两大基石。 2022年，俄乌冲突爆发成为全球地缘局势升级的标志性事件，并逐渐演变为俄罗斯和整个西方国家之间的对抗。2023年，巴以冲突点燃中东“火药桶”，伊以、黎以、叙利亚、胡塞武装等多条战线先后被点燃，形成了“多点同时升级”的复杂态势。2025年，美国总统特朗普第二任期挑起新一轮贸易战，关税政策的不确定性导致资金从美元资产流出，使得美元在传统避险资产中的地位大打折扣，而黄金成为最大的受益者，备受资金青睐。此外，特朗普横加干涉美联储的货币政策，通过各种手段施压美联储大幅降息。比如以住房抵押贷款欺诈为由对美联储理事库克进行指控，以办公大楼翻修项目为由对美联储前主席鲍威尔展开刑事调查。以上举动极大地威胁了美联储的独立性，间接损害了美元的信用。美联储作为全球重要的央行之一，其货币政策的独立性至关重要，对各类资产的定价有着深远的影响。如果美联储丧失独立性，将给全球金融秩序带来较大影响。世界各国央行减持美债、增持黄金储备正是基于这方面的担忧。图为美联储总资产规模 2026年，黄金价格上涨的基础开始动摇。美国最高法院
期货日报网09-08 17:55
技术解盘20260908
go
碳酸锂跌破支撑上周碳酸锂2701合约价格连续回调，打破了前期震荡上行的节奏。价格快速跌破多个支撑位，前期高点大概率成为阶段性顶部。短周期均线快速拐头向下，趋势正式转弱。下跌过程中成交量逐步放大，持仓量维持在高位。昨日收出缩量小十字星K线，既没有出现带长下影线的探底走势，也没有放量反转信号，可将该走势看作前期底部震荡平台带来的缓冲整理。综合来看，碳酸锂经历一轮快速下跌后，空头动能有所消耗，但上方压力已经正式形成，以偏空思路对待。多晶硅上下两难最近，多晶硅2611合约价格进入高位震荡阶段，K线阴阳交错。昨日价格高开后快速回落，最终收出大阴线，反映上方存在集中抛压。当前价格回落至震荡平台下沿，短期支撑依然有效。均线系统横向交错，属于上涨后的回调整理信号，并非趋势反转。MACD指标持续回落，绿柱不断放出，显示多头动能已经衰竭。成交量和持仓量整体维持稳定，资金以场内博弈为主，尚未形成明确的单边行情预期。综合来看，多晶硅当前上有压力、下有支撑，以震荡偏弱思路操作。（张煜期货投资咨询从业证书编号Z0018066）来源：期货日报网
期货日报网09-08 17:55
应对成本压力油脂企业“尝鲜”期权
 go
目前，A股上市公司2026年半年报已披露完毕。从半年报披露的信息看，2026年上半年油脂行业经营明显分化：既有企业营收与净利双增，也有企业营收大幅萎缩、净利下跌九成。盈利表现为何大相径庭？物产中大产业研究部相关负责人告诉期货日报记者，今年上半年油脂定价逻辑发生了根本性切换。在欧美生物柴油政策定调后，油脂的工业需求占比持续提升，植物油定价从“食用逻辑”转向“能源逻辑”。与此同时，全球油脂贸易格局也随之改变，我国成为全球油脂的价格洼地，豆油成为我国净出口品种。在这一背景下，产业链不同环节的企业面临的处境天差地别。上述负责人解释称，压榨厂为上半年最大的受益者，由于榨利表现良好，纯套保或裸敞口模式下油厂均可获得较好的收益。但进入下半年，受四季度船期影响，进口利润转差，纯套保模式下油厂采购承压。中小油厂选择降低开机率以等待机会，大型油厂则通过盘面操作减少亏损以保障开机率。植物油进口商抓住了印尼出口政策变化带来的棕榈油套保采购机会。而下游包装油企业成为这轮油脂价格上涨中最被动的环节：原料大幅涨价，但公司产品提价缓慢，销售也缺乏动力。方正中期期货农产品分析师王亮亮也认为，油脂行业业绩分化的主
期货日报网09-08 08:00
“强现实支撑”与“高估值隐忧”交织，甲醇陷入高位震荡
 go
甲醇市场当前正处于“强现实支撑”与“高估值隐忧”交织的复杂阶段。9月进口缩量与港口去库的确定性，为基差走强与近月价格提供了坚实的底部支撑。但明显分化的上下游利润以及潜在的地缘缓和因素，随时可能触发深度调整行情。近一周以来，国内甲醇期货市场演绎了一场极具戏剧性的“强现实”驱动的急速上涨行情。受美伊冲突反复、霍尔木兹海峡通行受阻影响，地缘溢价全面主导盘面。甲醇主力2610合约价格在8月31日以罕见的减仓涨停姿态向上突破，随后接连刷新阶段高点，沿海现货价格更是强势上冲。然而，9月3日、4日，盘面开始显现高位滞涨与多头兑现的迹象。这背后，实质上是“近月物理断供引发的库存告急”与“被动断粮状态下的需求隐忧”之间的剧烈博弈。供应本轮行情的绝对核心，在于外盘供应体系的结构性瘫痪。中东作为我国甲醇最主要的进口来源地，其物流动脉霍尔木兹海峡的通航危机彻底颠覆了三季度的平衡表预期。目前，海外装置开工困境严峻。据卓创统计，中东约62%的甲醇装置仍处于停车状态。伊朗在产装置仅有7套左右，日产规模被大幅压缩至2万~2.5万吨的低位区间。更为严峻的是，由于前期航运停滞，霍尔木兹海峡内及周边已累积了40万~
期货日报网09-08 07:50
债市长期配置逻辑并未改变
 go
从利多因素来看，国内经济延续温和修复格局，基本面对债市估值形成支撑；降准降息仍有操作空间，叠加银行中长期存款利率持续下行，负债端成本优化进一步抬升长债配置价值，共同构成债市的核心支撑。 8月份以来，国债期货价格呈现先涨后跌的走势。上旬受经济数据影响，市场对货币政策宽松的预期升温，银行间资金面整体充裕，叠加美债收益率阶段性回落，共同推动国债期货价格上行。进入中下旬，全国多地房地产重磅政策陆续出台，市场风险偏好抬升；前期多头获利了结、超长债交易拥挤引发止盈盘集中兑现，再加上美债收益率反弹带来的外部约束，以及税期与政府债缴款对资金面的影响，债市因此出现回调，国债期货冲高回落。不过9月以来，随着市场资金面转松，国债期货价格已有所企稳。流动性边际改善 9月以来，央行公开市场操作整体呈现净回笼态势。上周央行开展公开市场操作累计投放8160亿元，回笼22275亿元，实现净回笼14115亿元。周一单日净回笼45亿元，同时央行以固定数量、固定利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，终结了此前连续两个月加量续作的操作节奏。从资金价格表现来看，9月初市场流动性边际改善，短端资金利率显
期货日报网09-08 07:50
双焦中线上涨逻辑仍在
 go
8月，焦炭、焦煤价格强势攀升，主力2701合约全月分别上涨23.98%、31.53%。9月前4个交易日，价格则高位震荡。结合宏观及基本面情况分析，双焦价格中线上涨逻辑犹在，但短线调整风险加大。焦煤供给偏紧格局未改双焦价格的本轮反弹在很大程度上是国内焦煤供给收缩、蒙煤通关量减少所致。山西地区煤矿虽有一定复产，但总体呈现“复产不复量”的格局。截至9月4日当周，全国523家样本煤矿炼焦精煤日产量为62.82万吨，较前一周回落0.44万吨；较5月留神峪煤矿事故之前回落19.46万吨。铁水日产量降速相对较慢。结合国内焦煤产量和蒙煤通关量估算，铁水日产量要降至210万吨以下，才能实现焦煤供需平衡。焦炭全环节库存以及523家样本煤矿炼焦精煤库存大幅下滑侧面验证了焦煤供给偏紧。当前煤矿安监严格，上周又公布了《煤矿企业安全生产许可证管理办法》，即使后续蒙煤通关进度恢复，也很难填补供给缺口。 “双节”前补库力度可能大于往年鉴于中秋节、国庆节假期临近，不论是钢材还是原料，都会经历一轮补库。近5年，“双节”假期前，钢厂和焦化厂焦煤库存平均增加107.67万吨，增幅为10%；钢厂焦炭库存平均增加40万吨
期货日报网09-07 18:50
技术解盘20260907
go
IF 震荡磨底 IF在区间下沿附近收出实体较小、带有影线的止跌K线，可暂时判定为阶段性底部。但目前收出的K线均为阴线，价格仍位于所有均线下方，多头反攻动能不足。MACD在零轴下方运行，绿柱再度显现，空头占据优势。成交量和持仓量小幅增长，市场分歧逐步加剧。综合来看，IF下方存在支撑，尚未形成反转信号，大概率进入震荡磨底阶段。 IC 偏弱运行 IC收出实体放大的空头K线，跌破前期低点形成的支撑线，进一步下探的概率增加。与此同时，成交量和持仓量同步增长。均线系统经过一段时间缠绕后，已经显现出再度拐头向下的迹象，市场正式进入空头格局。MACD未能站稳零轴，红柱转绿，多头动能消耗殆尽。综合来看，IC反弹结束后重回弱势，以偏空思路为主。 T 量能不足 T前期冲高回落的大阴线释放了多头获利了结的压力，空头并未形成持续打压的力量。近期价格止跌反弹，已经收复大部分跌幅。但成交量和持仓量整体仍处于低位，多头增量资金不足，大概率难以直接开启新一轮上涨行情。中短周期均线相互缠绕，市场进入存量资金博弈的震荡格局。综合来看，T处于高位蓄势阶段，以谨慎偏多思路看待。（张煜期货投资咨询从业证书编号Z0018066）
期货日报网09-07 18:50
隐含波动率偏高
 go
上周五A股呈现冲高回落走势，上证指数收跌0.30%，报3930.12点。期权标的指数方面，除上证50小幅收涨0.15%外，沪深300指数、创业板指、中证500指数和中证1000指数均出现0.1%至1.4%不等的回落，中小盘走势显著弱于大盘蓝筹。各品种具体表现如下：中证1000指数下跌1.21%，对应中证1000指数期权（MO）的日成交量和持仓量分别为43.39万手和35.19万手。成交量PCR值为76.2%，持仓量PCR值为73.44%。日内交易中，看跌期权占比逆势大幅回落，说明市场并未因指数回落产生恐慌情绪。行权价8000点处的9月MO看涨期权持仓明显增加，显示短期中证1000指数在该区域面临较大压力；下方7000点处的看跌期权持仓同样十分密集，从卖方角度来看，该区域预计存在较强支撑。隐含波动率方面，9月平值看涨、看跌期权的隐含波动率均值为29%，环比上涨0.6个百分点，处于近一年88%分位的偏高水平。预计后市隐含波动率仍以震荡下行为主。沪深300指数下跌0.1%，对应沪深300指数期权（IO）的日成交量为8.74万手，持仓量为20.62万手。成交量PCR值为57.5%，持仓量P
期货日报网09-07 18:35
期债追涨仍需谨慎
 go
上周国债期货自低位震荡修复。前半周消息面相对平静，叠加跨月后资金面转松，债市震荡偏强运行，但波动幅度有限。上周四受政策性金融工具降息传闻影响，T和TL主力合约分别反弹至109.49元和116.37元。上周五除超长端品种外，多数期债品种回吐涨幅。从全周维度看，长端表现相对偏强，收益率曲线进一步走平。资金面整体呈现“先紧后松”的格局。上周一作为8月最后一个交易日，DR001重回1.4%上方。跨月之后，资金面迅速转松，央行也逐步缩减逆回购投放规模，并自上周三起再度连续保持“零投放”，全周累计净回笼资金约1.4万亿元。经历年内多次同类操作后，市场对央行“零投放”的反应逐渐钝化。同时，市场实际资金需求不高，资金面对债市形成温和支撑。上周四点燃市场情绪的是“政策性金融工具降息”传闻。消息发酵后，TL合约快速重回116元上方，超长债收益率下行超1BP。但对这一传闻仍需审慎解读。新型政策性金融工具本质上属于“准财政”工具，由国家发展改革委负责项目筛选、财政部门提供贴息支持，三家政策性银行通过SPV以股权投资或股东借款的方式补充重大项目资本金，资金主要来源于政策性银行发债以及PSL等结构性货币政策工
期货日报网09-07 18:35

上一页
1
•••
8
9
10
11
12
•••
1000
下一页

行情

综合

国内期货

国外期货

暂无数据

现货黄金 XAUUSD	4318.61	-0.58% -24.88
现货白银 XAGUSD	65.269	-1.13% -0.744
美油期货 CON0	93.67	+1.40% +1.30
布油期货 OIL0	97.74	+1.55% +1.50
天然气连续 NGN0	3.007	+0.46% +0.014

速递

暂无数据